先说结论:这轮市场重新看上百度和谷歌，核心在全栈 AI 开始兑现，发布会只是表层信号。 最近一周信息量很大，Google I/O 和百度 Create 前后开完，两家也都发了 Q1 财报。Google 这次把 AI 往 Search、Android、Chrome、Gmail 这些入口里继续压进去，AI 搜索、智能体产品和全栈产品升级一起亮相。 百度 Create 这边，重点是芯云模体新全栈升级，智能体进展是主角，通用智能体DuMate、代码智能体秒哒、自我演化智能体伐谋、数字人智能体一镜都被放到台前。 所以我觉得，这次真正要看的，是模型背后的整条链路。市场看的其实是：AI 能不能接进业务，能不能进入收入，能不能真的交付结果。数据也挺直接。过去一年，Google 股价涨了 140%，百度近一年涨超 70%。 Q1 云业务也在跑增长，Google Cloud 同比增长 63%，百度 AI 云同比增速 79%。这说明两家公司已经从“讲 AI 故事”，进入商业化反馈。 尤其百度提出 DAA 这个指标，我觉得这个点值得看。 以前行业很爱看 DAU、Token，用的是“多少人在用”“消耗了多少模型资源”这类口径。 DAA 看的是 Daily Active Agents，也就是日活智能体数，看看智能体到底干了多少活。 这个视角更接近 AI 的真实价值。 毕竟对企业和个人来说，最后关心的是它有没有帮我完成任务。 这也是为什么全栈开始变重要。 Google 这边是模型、搜索、操作系统、硬件和生态一起动。 百度这边是芯片、云、模型、智能体和应用一起升级。 单点能力可以证明技术很强，但全栈链路才能把技术接到用户、场景和收入里。 AI 公司只会聊天，市场会觉得它还在讲想象。 AI 能进搜索、进系统、进云、进智能体、进企业应用，市场才会开始重新算账。 普通用户看到的是发布会新功能。 市场看的，是谁先把 AI 变成能干活、能收费、能持续运转的系统。所以百度和谷歌这波领涨，核心落在交付结果上。 它们都证明了一件事：全栈 AI 正在从概念，走到交付结果。 #谷歌IO #百度Create2026 #谷歌 #百度 #DAA #AI价值 #智能体 #全栈 #李彦宏 #组织进化